一、本周概况
二、本周热点
Unica数据显示4月下半月,巴西中南部压榨甘蔗2959.4万吨甘蔗,同比下降22.51%。产糖151.5万吨,同比下降25.49%。制糖比44.54%。
点评:数据基本符合市场预期,具体来说甘蔗压榨量略低于预期,但是产糖略高于预期,整体来说相对中性。
印度目前出口步伐稳定,糖厂已签订500万吨糖出口合同,已发运430万吨。最新印度已签订500万吨糖出口合同 或于6月提前完成出口目标。
点评:近期印度疫情处于高峰,食糖出口节奏放缓,导致第二季度至第三季度国际糖贸易流持续紧张。
巴西糖醇溢价比快速收窄,通常情况下,当乙醇与汽油价格比在70%以上时,消费者更愿意选择买汽油,反之则会偏向于选择添加乙醇燃料,目前两者比价为71.3%,这意味着未来消费者的燃油偏好从乙醇转向汽油。
点评:前期大量的套保单和目前的乙醇与汽油比价看,未来巴西糖厂最大化制糖仍然是理想选择。
云南的糖厂收榨进程不断加快,目前仅有15家糖厂尚未收榨
点评:4月底云南产糖率12.94%(去年同期产糖率12.83%),全省共入榨甘蔗1611.04万吨(去年同期入榨甘蔗1531.91万吨),入榨量和产糖率同比均增加,预计云南最终产量在220万吨左右,同比增产。
21/22榨季广西面积调研情况
点评:近年来,广西推行的双高种植与对高产高糖的甘蔗加价推广已经有成效,21/22榨季广西的甘蔗种植面积大概率还是持稳。未来一两年的投资者对于甘蔗产量的关注除了面积外,还有关注因为良种甘蔗的推广的提高对甘蔗单产和糖分的影响。
21/22榨季内蒙调研结论
点评:面积缩减最严重的在核心区,缩减面积超过50%。其次是河北和内蒙南部区域减产20%-40%左右。据了解最北边的糖厂面积也没怎么缩减。本次调研不但确认了内蒙总体上大幅减产的预期,也得出绵糖比例可能继续上升的结论。
5月12日讯,李克强主持召开国务院常务会议,会议要求,要跟踪分析国内外形势和市场变化,有效应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。加强货币政策与其他政策配合,保持经济平稳运行。
点评:国家喊话大宗商品,短期资金投机性预计降温,关注商品市场热钱的流向和国家是否有进一步调控措施。
历史罕见单日涨幅,周整体成交较好
点评:周销售情况追踪看,广西某集团周累计成交2-3万,其余集团周成交也有累计近万吨成交。云南集团,某集团周成交量累计一万吨左右,另外一个集团周成交累计五六千吨左右。整体广西、云南集团周累计成交表现稍微较好。
三、下周关注点:
4月进口数据,预计进口30万吨左右,2季度进口整体不多。
目前国内供应始终处于高库存,由于,运输费、集装箱紧张,产销区糖源流动有一定影响,关注下周需求持续性。
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